Sáng ngày 16/3, khi Mỹ tấn công đảo Kharg, trung tâm xuất khẩu dầu của Iran, căng thẳng giữa Mỹ và Iran tiếp tục leo thang, khiến giá dầu thô nhanh chóng tăng vọt lên 106 USD/thùng vào đầu phiên giao dịch. Tối 13/3, Tổng thống Mỹ Trump đăng tải trên mạng xã hội thông tin quân đội Mỹ đã tiến hành “các cuộc không kích dữ dội” nhằm vào các mục tiêu quân sự trên đảo Kharg, trung tâm xuất khẩu dầu mỏ của Iran. Phân tích liên quan chỉ ra rằng tình hình Trung Đông tiếp tục chi phối xu hướng thị trường; giao thông qua eo biển Hormuz bị cản trở, giá năng lượng và sản phẩm hóa chất tiếp tục tăng. Trước đó, Trump đã đưa ra một số tín hiệu về lệnh ngừng bắn, nhưng yêu cầu ngừng bắn của Iran quá cao, dẫn đến tình trạng bế tắc kéo dài giữa hai bên. G7 đang xem xét giải phóng kho dự trữ dầu thô chiến lược; Mỹ đã chấp thuận giải phóng dự trữ chiến lược, nhưng điều này khó có thể bù đắp hoàn toàn cho sự sụt giảm khối lượng vận tải qua eo biển Hormuz. Trong ngắn hạn, giá dầu sẽ vẫn ở mức cao. -NBD (Nhật báo kinh doanh quốc gia)
Đánh giá thị trường MDI của Trung Quốc: Tăng đột biến rồi rút lui, sự phân kỳ thị trường đẩy khối lượng giao dịch cao hơn
Bị ảnh hưởng bởi những biến động quốc tế liên tục, tại thời điểm khai mạc ngày 9 tháng 3, giá chào thị trường MDI polyme nội địa Trung Quốc tiếp tục có xu hướng tăng, tăng lên mức cao 17.500 CNY-18.000/tấn. Bắt đầu từ chiều 10/3, thị trường điều chỉnh và dao động. Nguyên nhân chính là do sự khác biệt về tâm lý giữa những người nắm giữ nguồn hàng giá rẻ{22}chốt lãi nhưng nhiều bên lại mua với giá thấp, đẩy khối lượng kim ngạch trên thị trường tăng cao (ngày 12/3, biên độ giá giao dịch thị trường thậm chí còn mở rộng lên 15.500-16.900 CNY/tấn). Tối 12/3, giá dầu quốc tế phục hồi trở lại đồng thời lệnh bán trên thị trường thương mại phần lớn được tung ra. Vào ngày 13 tháng 3, thị trường MDI polyme ổn định, thúc đẩy giá giao dịch tăng trở lại. Tính đến ngày 16 tháng 3, giá tham chiếu cho MDI polyme dạng trống ở Trung Quốc là 16.800-17.000 CNY/tấn. So với giá thị trường trước khi xung đột Mỹ-Iran leo thang vào ngày 27/2, giá này đã tăng 2.800 CNY/tấn, với mức tăng lũy kế là 20%.
Triển vọng thị trường MDI Polymeric của Trung Quốc: Dao động ở cấp độ- cao, dễ tăng nhưng khó giảm
Nếu các xung đột địa chính trị gần đây không cho thấy sự giảm bớt đáng kể, giá MDI polyme trong nước trong đợt này dự kiến sẽ vượt qua 18.000 CNY/tấn. Tuy nhiên, nếu tình hình dịu bớt, giá tương lai có thể củng cố ở mức cao trong khoảng 17.000-17.500 CNY/tấn. Động lực mạnh mẽ từ phía chi phí là đáng kể nhất và tâm lý thị trường cũng bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi tình hình bất ổn hiện tại.
Chi phí-Side Drive: Dầu thô chưa tiêu tan hoàn toàn
Nguyên liệu thô cốt lõi để sản xuất MDI là benzen, chất có liên quan trực tiếp đến dầu thô. Giá dầu thô tăng vọt từ đầu tháng 3 đến nay đã đẩy giá benzen tăng đáng kể. Vào ngày 13 tháng 3, giá benzen trên thị trường tại Trung Quốc đã tăng lên 8.300 CNY-8.400/tấn. So với mức 6.060-6.120 CNY/tấn ngày 27/2, mức tăng lũy kế là 37%, cao hơn mức tăng của thị trường MDI polyme (20%). Chừng nào giao thông qua eo biển Hormuz chưa được phục hồi hoàn toàn hoặc căng thẳng ở Trung Đông vẫn tiếp diễn, phần bù rủi ro cao của dầu thô sẽ hỗ trợ chắc chắn cho lợi nhuận chi phí của MDI.
Nguồn cung-Mô hình bên: Các nhà sản xuất MDI lần lượt tăng giá, nhập khẩu bổ sung có giới hạn
Được kích thích bởi giá nguyên liệu thô và năng lượng hóa dầu thượng nguồn tăng mạnh cũng như kỳ vọng chi phí sản xuất tăng mạnh, các nhà cung cấp MDI đã liên tiếp tăng giá cung ứng vào tuần trước. Giá cố định của Wanhua vào giữa-tháng 3, giá niêm yết của BASF cho tháng 3 và giá cố định của Covestro đều chứng kiến mức tăng hàng tuần đạt 2.000 CNY/tấn.
Về nguồn nhập khẩu, Kumho Mitsui Chemicals (Hàn Quốc) và Tosoh (Nhật Bản) không có ưu đãi nào, cả hai nhà máy đều có kế hoạch ngừng hoạt động bảo trì dự kiến vào tháng 4-tháng 5, dẫn đến nguồn cung hiện tại bị thắt chặt một cách thận trọng. Nhà máy Sadara ở Trung Đông đã giảm sản lượng và xuất khẩu bị đình trệ, chỉ cung cấp cho thị trường địa phương Trung Đông. Nhìn chung, lượng hàng bổ sung gần đây từ ba nguồn nhập khẩu chính là rất hạn chế.
Nhu cầu-Trò chơi phụ: Chống lại giá cao và dự trữ phòng ngừa
Sự gia tăng đáng kể của nhiều loại giá nguyên liệu thô kể từ đầu tháng 3 đã làm giảm đáng kể sự sẵn lòng mua hàng ở mức cao của các nhà sản xuất hạ nguồn. Nếu tình hình tiếp tục căng thẳng và giá nguyên liệu thô tiếp tục tăng cao, nó sẽ làm giảm nghiêm trọng lợi nhuận hoạt động của các doanh nghiệp hạ nguồn, có khả năng làm chậm lại sự nhiệt tình hoặc tốc độ sản xuất. Các doanh nghiệp hạ nguồn có nhu cầu cứng nhắc sẽ cân nhắc việc dự trữ phòng ngừa.
Tâm lý thị trường và khía cạnh vốn
Thị trường hàng hóa toàn cầu, bao gồm cả Trung Quốc, hiện đang ở chế độ "tiền bảo hiểm chiến tranh". Bất kỳ tin tức nào liên quan đến việc leo thang phong tỏa ở eo biển Hormuz sẽ ngay lập tức khơi dậy tâm lý đầu cơ và tăng giá của thị trường. Từ góc độ của thị trường MDI polyme hóa, mặc dù giá cao sẽ hạn chế việc giải phóng nhu cầu hạ nguồn, nhưng chi phí vận chuyển hàng hóa trung bình trên thị trường hiện tại đã tăng lên. Ngay cả khi tình hình dịu bớt, thị trường vẫn sẽ ở trong giai đoạn dao động ở mức độ cao.